学校___________ 班级_________ 姓名_________ 分数_________ 一、单项选择题（每小题1分 共20分）
1、下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（ ）。 A.普通年金 B.延期年金 C.永续年金 D.先付年金
2、企业年应收账款周转次数为4 5次，若一年按360天计算，则应收账款周转天数是（ ）
A. 30天 B 60天 C. 80天 D. 90天 3、 财务杠杆影响企业的
A、税前利润 B、税后利润 C、息税前利润 D、财务费用 4、假设以10%的年利率借到30000元，投资于某个寿命为10年的项
目，为使该投资项目成为有利的项目，每年至少应收回（ ）
A.6000 B.3000 C.5374 D.4882
5、下列各项中,不属于融资租赁特点的是( ). A.租赁期较长 B.租金较高
C.不得任意中止租赁合同
D.出租人与承租人之间并未形成债权债务关系
6、下述有关现金管理的描述中，正确的是( )。 A．现金变现能力最强，因此不必要保持太多的现金
B．持有足够的现金可以降低或避免财务风险和经营风险，因此现金越多越好
C现金是一种非盈利资产，因此不该持有现金
D．现金的流动性和收益性呈反向变化关系，因此现金管理就是要在两者之间做出合理选择
7、 资本成本是一种机会成本，下列关于它的说法不正确的是（ ）。
A. 它是投资项目的取舍收益率 B. 它是投资人期望的收益率 C. 它是制定筹资决策的基础 D. 它是公司投资决策的基础 8、企业将资金占用在应收账款上而放弃的投资于其他方面的收益称作（ ） A.管理成本 B.坏账成本 C.短缺成本 D.机会成本
9、某企业购置一台新机器，投资40万元，使用寿命为4年，无残值，采用直线法折旧。预计每年可获税前利润5万元，税率为40%，则年现金净流量为（ ） A、5万元 B、15万元 C、10万元 D、13万元
10、下列财务比率反映企业短期偿债能力的有（ ）。 A 速动比率 B资产负债率
C 市盈率 D利息保障倍数 11、一定时期内每期期初等额收付的系列款项是（ ） A.即付年金 B.永续年金 C.递延年金 D.普通年金
12、企业全部资本中，权益资本与债务资本各占50%，则企业（ ） A.只存在经营风险 B.只存在财务风险 C.存在经营风险和财务风险 D.经营风险和财务风险可以相互抵消
13、 下列经济业务会使企业的速动比率提高的是（ ）。 A.销售产成品 B.收回应收账款 C.购买短期债券 D.用固定资产对外进行长期投资
14、每年年底存款100元，求第5年末的价值，可用( )来计算。
A．复利现值系数 B．复利终值系数 C．年金现值系数 D．年金终值系数
15、某公司持有有价证券的平均年利率为5％，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（ ）元
A．0 B．650O C．12000 D．18500 16、企业投资净收益是指（ ）。
A、股利和债券利息收入 B、投资分得的利润
C、长期投资的增加额 D、投资收盗减投资损失后的余额 17、发放股票股利后，每股市价将（ ）
Ａ、上升 Ｂ、下降 Ｃ、不变 Ｄ、可能出现以上三种情况中的任一种
18、复合杠杆作用的意义在于能够估计出 ( ) 。
A. 销售额变动对每股利润的影响 B. 销售额变动对息税前利润的影响
C. 息税前利润变动对每股利润的影响 D. 基期边际贡献变动对基期利润的影响
19、股东财富最大化目标和经理追求的实际目标之间总是存有差异，其差异源自于( )
A．股东地域上分散 B．两权分离及其信息不对称性 C．经理与股东年龄上的差异 D．大股东控制
20、下列风险控制对策中，属于规避风险的是（ ） A.拒绝与不守信用的厂商业务来往 B.在发展新产品前，充分进行市场调研
C.对决策进行多方案优选和替代 D.采取合资、联营、联合开发等措施实现风险共担
二、多项选择题（每小题2分 共20分）
1、下列项目中属于速动资产的是（ ）。
A 应收账款 B三个月到期的债券 C 待摊费用 D存货 2、关于财务杠杆系数表述正确的有（ ）。
A．它是有企业资本结构决定的，债务资本比率越高，财务杠杆系数越大
B．它反映企业的财务风险，即财务杠杆系数越大，财务风险也就越大
C．它反映息税前利润随销售的变动而变动的幅度 D．它反映息税前利润随每股收益的变动而变动的幅度 3、在单纯固定资产投资项目中，可以不予考虑的有（ ）。 A、固定资产的购置费 B、购买无形资产的费用 C、流动资产投资 D、预备费
4、存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两种方法。以下对这两种方法的表述中，正确的有( )。
A、两种方法都考虑了现金的交易成本和机会成本 B、存货模式简单、直观，比随机模式有更广泛的适用性 C、随机模式可以在企业现金未来需要总量和收支不可预测的情况下使用。
D、随机模式确定的现金持有量，更易受到管理人员主观判断的影响
5、关于递延年金，下列说法正确的是 ( ) 。
A . 递延年金是指隔若干期以后才开始发生的系列等额收付款项
B . 递延年金终值的大小与递延期无关 C . 递延年金现值的大小与递延期有关 D . 递延期越长，递延年金的现值越大 6、 对外投资的原则主要有( )。
A.平衡性原则 B.效益性原则 C.安全性原则 D.流动性原则
7、吸收直接投资的优点有( ) A．有利于降低企业资本成本 B．有利于加强对企业的控制 C．有利于扩大企业的经营能力
D．有利于提升企业的资本实力和财务能力 E．有利于企业分散经营风险
8、企业采用吸收直接投资筹资方式的优点有 （ ） A．能够增强企业倌誉 B．资本成本较低 C．财务风险较低
D．便于产权交易 E．能够早日形成生产经营能力
9、对净现值、内部报酬率和获利指数进行比较时，下列说法正确的是（ ）
A.在多数情况下，运用净现值和内部报酬率得出的结论是相同的 B.这三个指标在采纳与否决策中都能得出正确的结论 C.在这三种方法中，净现值是最好的评价方法
D.在无资本限量的情况下，净现值法均能得出正确的评价
10、股票的投资的缺点( ) A.购买力风险低 B.求偿权居后 C.价格不稳定 D.收入不稳定 E.分配股利低
三、判断题（每小题1分 共15分）
1、派发股票股利有可能会导致公司资产的流出或负债的增加。（ ） 2、 留存收益属普通股股东所有，不必支付筹资费用，所以留存收益没有资金成本.( )
3、权益性投资比债权性投资的风险低，其要求的投资收益也较低。( )
4、 标准离差反映风险的大小，可以用来比较各种不同投资方案的风险程度。（ ）
5、 复利次数越多，则现值越低( ) 6、 企业财务杠杆系数越大，说明财务风险越大。（ ） 7、 短期证券是变现能力最强的资产。 （ ）
8、在复利终值和计息期数确定的情况下，贴现率越高，则复利现值越大。（ ）。
9、在计算投资项目财务可行性评价指标中，投资风险应该通过修改应用时间价值原理时所依据的折现率指标来反映，即风险越大，折现率越高；风险越小，折现率越低。 （ ）
10、在有风险情况下的投资决策中，按风险调整现金流量法中最常用
的是确定当量法。在这种方法下，一笔现金流量的不确定性越大，为其选用的约当系数就应越高。（ ）
11、利用发行优先股的方式筹集资金，由于股利率是固定的，这与发行债券筹资类似，所以利用其筹集资金也有减税功能。
12、在其他条件一定的前提下，资金周转速度越快，企业的资金需要量越多；反之，就越少。（ ）
13、一般来说，市盈率高，说明投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票，但是市盈率也不能说越高越好。 （ ）
14、 评价投资项目的财务可行性时，如果静态投资回收期或投资利润率的评价结论与净现值指标的评价结论发生矛盾时，应当以净现值指标的结论为准。（ ）
15、净资产收益率一营业净利率 总资产周转率 权益乘数，其中权益乘数=年末资产／年末所有者权益。
四、简答题（每小题5分 共15分） 1、简述成本控制的含义及主要控制手段。
2、简述无形资产：
3、简述企业价值最大化作为企业财务管理目标的优点。
五、综合计算题（共30分）
1、#ABC 公司现在采用 30 天按发票付款的信用政策，年销售量为 10 万件，预计坏账损失为赊销额的 3% ，收账费用为 5000 元；公司为吸引顾客，拟将信用政策放宽至（ 1/30,N/60 ），预计年销售量为 12 万件，估计会有 30% 的客户享受折扣，预计坏账损失为赊销额的 5%, 收账费用为 9000 元。公司产品的单位售价为 5 元 / 件，单位变动成本 4 元 / 件。该公司所处行业的平均投资报酬率为 15% 。 要求：试确定公司是否应改变信用政策。
2、#甲公司目前的资本总额为1 800万元，其中普通股800万元，普通股股数为800万股，长期债务1 000万元，债务年利息率为10%。该公司目前的息税前利润为700万元，公司所得税率为20%。公司拟投产一个新项目，该项目需要投资600万元，预期投产后每年可增加息税前利润300万元。该项目有两个筹资方案可供选择：(1)发行债券，年利率为l2%；(2)按每股5元增发普通股。假设各筹资方案均不考虑筹资费用。
要求：(1)计算发行债券筹资后的债务年利息和普通股每股收益： (2)计算增发普通股筹资后的债务年利息、普通股股数和普通股每股收益
(3)计算增发普通股和债券筹资的普通股每股利润无差别点： (4)根据计算结果，分析该公司应当选择哪一种筹资方案。 （计算结果保留小数点后两位）
3、#某企业A车间为成本中心，生产甲产品，预计产量5800件，单位成本为18元，实际产量为6200件，单位成本为16元。计算成本中心的成本降低额和成本降低率。
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