支付系统流动性管理研究及其对策

支付系统流动性管理研究及其对策　◆吕梦珏　（上海大学悉尼工商学院【摘要】支付系统作为一个社会系统，用于资金转移和债务清算和　结算，是连接社会经济活动及其资金运行的重要纽带，在国民经经　济特别是现代金融体系中发挥着巨大的作用。我国的现代化支付　系统在加快资金周转，提高社会资金的资金使用效益方面发挥着　不可替代的作用，但同时该系统在管理上还存在一些漏洞，流动性　上海２Ｏ１８００）　其次，自动质押融资机制在弥补头寸的功能并未得到充分发　挥，按照我国的银行管理办法，银行的分支机构并没有自动质押融　资的权利，同时，各商业银行作为盈利机构，未获得最大利益，会尽　量不启动自动质押融资功能，以减少融资利息，而选择在支付系统　排队等候，这些都在很大程度上加大了支付系统风险性管理的难　风险依然较大。本文通过分析当今我国支付系统流动性管理现状　度。　及存在的问题，从而提出一些改进的对策。　【关键词】支付系统流动性风险管理问题对策　支付系统，是由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指　令传送及资金清算的专业技术手段共同组成，用以实现债权债务　清偿及资金转移的一种金融安排，也称为清算系统。我国的支付系　统可按中央银行与商业银行的职能，分为上层和下层支付系统。其　中上层系统是中央银行为商业银行提供支付清算服务，对联系各　个金融和货币市场、实现货币政策的有效传导机制畅通具有重要　的作用。支付系统作为一种公共支付清算平台，是我国支付体系的　枢纽，而支付系统中资金流动性管理，是该系统管理的核心任务和　防控支付性风险的重点。　一、我国支付系统的流动性管理现状　我国在支付系统的流动性风险管理方面取得了很大的成就，　制定了一系列有效的政策用以防控支付系统的流动性风险，但我　国的支付体系仍存在较多的漏洞，流动性风险仍存。　（一）流动性风险定义　流动性风险，是指资金拖欠方由于某些原因使得自身的资金　不能及时到位而不能按期履行支付承诺，被拖欠方因此不能收到　欠款，进而不能按时完成资金清算的危机。　（二）我国现代化支付系统应对流动性风险的功能　为降低流动性风险，现代化支付系统设置了许多相应的功能。　首先设置了自动质押融资机制的功能。即参与支付系统的金　融机构在清算账户日间头寸不足时，可通过自动质押融资系统向　人民银行融资用以弥补寸头，待归还资金后自动解押的行为。这种　功能是提高支付清算效率，防范支付系统流动性风险的重要措施。　其次是设置清算窗口机制。在清算余额不足情况下，商业银行　可通过向上级申请资金调拨或向同行拆借等方式筹措资金，在规　定时问内不能筹组资金的，清算窗口自动关闭。这一功能大大降低　了资金流动性风险，提高了结算效率。　另外，支付系统设置了同城票据资金清算轧差额机制、商业银　行清算账户预期头寸查询和为清算账户设置余额预警等功能。这　些功能都为维护现代化支付系统地稳定起着重要作用，很大程度　上确保了支付系统地安全运行。　（三）现代支付系统流动性风险管理存在的问题　随着我国经济的不断发展，金融机构的支付清算业务量大大　增加，各个商业银行为适应发展要求，大幅度增加超额准备金，但　即使如此仍存在资金闲置和资金不足的问题，支付系统的清算窗　口每周开放次数很多，支付系统的流动性风险管理依然存在许多　问题。　首先，支付系统的统计功能不完善，不能准确、详细的获知全　国各个地区的分支机构资金交易量、同城票据交换轧差额和清算　余额等信息。因此，各个商业银行不能准确估算各个分支机构的资　金流动状况，不能准备与现实服务量相符的准备金数额。　３１０　再次，现代化支付系统的清算资金分散，很难进行系统化管　理。由于支付系统设置大额支付系统和小额支付系统，同时人民银　行又承接同城票据交换业务等，使得支付系统中的资金分散，管理　困难，降低了资金利用率。　另外，现代支付系统的一些制度特别是清算模式也存在问题。　例如，在进行小额支付系统的贷记业务中要求储备相等金额的准　备金，同时，小额支付系统作为大额支付系统地组成部分，制度也　要求大额支付系统预留相同金额准备金，这就在很大程度上增加　了资金储备量，造成资源浪费，使得资金闲置和资金不足并存。　二、改善现代支付系统的流动性风险管理的几点建议　针对前文所提及的情况，我们应该从支付系统的核心机构人　民银行、支付系统的主要参与者商业银行以及支付系统的政策法　规等方面出发，对我国的现代化支付系统的流动性风险管理予以　改进和完善，最大程度上提高资金利用效率，促进我国支付系统的　平稳运行。　（１）中央银行应引导并督促支付系统的参与者加强对流动性　风险的管理，同时努力完善支付系统的配套服务，建立合理高效的　清算模式。人民银行在支付系统的建设中，要努力调整清算账户的　清算方式，提高资金清算效率，在各商业银行总部接入支付系统，　并由各商业银行总行进行清算。　（２）各商业银行应增加清算准备金，加强清算账户的资金流动　监控，及时补充资金。商业银行应适应业务发展的需要，准备相应　数额的资金，对各个省市的各个分支机构资金状况进行及时的监　控，同时时刻关注银行内的业务发展情况，根据具体要求，及时补　充资金，减少流动性风险。　（３）健全支付系统的政策、法规，有效的控制流动性风险。要不　断的完善支付系统的流动性管理机制，创新清算账户管理方式，完　善支付系统的数据统计功能，不断为系统的流动性管理提供信息　支持，改革大、小额支付系统中资金重置、资源浪费的问题，最大限　度上促进支付系统的资金周转和高效利用。　三、总结　综上所述，只有充分认识我国现代化支付系统流动性管理的　现状和存在的一系列问题，才能针对这些问题提出相应的解决对　策，进而发挥支付系统的重要作用，确保该系统安全高效运行，提　高资金利用效率，为我国经济建设和金融市场的发展做出更大的　贡献。　参考文献：　【１１郑建华，周功海．现代化支付系统流动性风险管理研究Ｕ１　贵州农村金融，２００９，（ｏ１）　『２１许莉．现代化支付系统流动性管理问题探讨ｆＮ】．金融时报，　２０１３，（１２）．　【３】郑建华，周松海，赵艳菲．支付系统流动性风险管理研究Ｕ］　中国城乡金融报，２００９，（１）．