时代经贸ＥＣＯＮＯＭＩＣ＆ＴＲＡＤＥ ＵＰＤＡＴＥ 投稿邮箱：ｗｔｏｓｄｊｍ＠１６３．ｃｏｎｒ 浅析财务报表分析的作用及其局限性 张凌云 （西安外事学院商学院。陕西西安７１ ００７７） 【摘要】财务报表作为反映企业财务状况、经营成果和现金流量情况的信息载体，其分析为经营者、投资人、债权入等决策提供了重要的理论依据，发挥着 重要作用。由于财务报表在产生的过程中受很多因素的影响，本身存在许多方面的局限性，财务报表分析的作用并没有完全发挥出来，这使得企业财务报表分 析和评价有失客观。为了帮助信息使用者有效的利用财务报表分析做出正确的决策，本文对现行财务报表分析的作用局限性进行了分析，并提出了完善企业财 务报表分析的对策。 【关键词】财务报表分析；作用；局限性；对策 当前，无论是企业的内部管理者，还是外部利害关系人，都需 要对企业的财务报表进行分析，以判断企业的财务状况、经营成果 和现金流量，做出科学决策。随着会计准则的国际趋同化，我国财 务报表体系不断发展和完善，财务报表分析无论从广度还是深度来 说都进一步得到了完善。然而，由于财务报表的历史计量基础、报 表分析法自身的局限、分析过程重“量”不重“质”、指标体系的 不完善以及因信息不对称而引起的财务报表的披露不完整、不客观 和不透明等，使得财务报表分析理论明显落后实践的发展，与国外 先进国家相比，也存在一定程度的差距。 财务报表分析相关概念 财务报表分析，又称财务分析，是通过收集和整理 业财务会 计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状 况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报 告使用者提供管理决策汞Ｉ控制依据的一项管理工作。它是企业的管 理者、投资者、债权人、政府及有关机构，以及其他相关人 了 解与掌握企业的生产经营情况和发展水的主要信息来源。 目前，常用的财务报表分析方法有比率分析法、比较分析 法、趋势分析法、结构分析法、因素分析法、项目分析法、图表 分析法七个类型，其中比较常用的是前五种方法。 般来说财务报表分析的目的主要是为信息使用人提供其 需要的更为直观的信息，包括评价过去的经营业绩，衡量现在的 财务状况，预测未来的发展趋势。财务报表分析的目的与使用报 表的人的不同而不同。第一，对于投资人可以以分析企业的资产 和盈利能力来决定是否投资；第二，对于债权人而言，从分析贷 款的风险、报酬而决定是否向企业贷款；从分析资产流动状况和 盈利能力，来了解其短期和长期偿债能力：第三，对于经营者而 言，为改善财务决策、经营状况，提高经营业绩而进行财务分 析；第四，对于企业主管部门，则要通过财务分析了解企业社会 贡献指标如纳税情况以及职工收入等情况。 二、财务报表分析作用 １．从企业经营管理者角度看财务报表分析的作用 企业的经营管理者主要指受所有者委托对企业法人财产进行 经营管理的企业管理当局（包括董事会和总经理阶层），及其下属 各分厂、部门、车间等的中层管理人员。受托责任要求经营管理者 围绕企业理财目标，追求经济效益最大化。经营管理者之所以要进 行财务报表分析，最终目标就是为了完成其受托责任。他们进行财 务报表分析的目的是综合的、多方面的。从对企业所有者负责的角 度，他们也关心盈利能力，但这只是他们的总体目标；在分析过程 中。他们关心的不仅仅是盈利结果的多少．而更在于盈利的原因及 过程，即要进行资产结构分析、营运状况与效率分析、经营风险 与财务风险分析、支付能力与偿债能力分析以及企业发展前景预测 等。通过这种分析，有助于检查企业内部各职能部门和单位完成财 务计划指标的情况，考核各部门和单位的工作业绩，以便揭示财务 管理中存在的问题，总结经验教训，提高管理水平。 ２．从企业投资者角度看财务报表分析的作用 这里所指的投资者既包括企业现有的出资者，也包括资本市 场上潜在的投资者，他们要通过财务报表分析，全面考察企业的经 一利益是一致的，即维护债权的安全性，保障资金的流动性。他们 愿意给企业提供资金或赊销商品，是为了未来的现金回报或扩大 销售、增加盈利，但是他们耍承担相应风险。因此债权人进行财 、一营状况、盈利能力及发展趋势，以及预测投资风险和投资报酬率有 多少，从而作出投资、继续投资或转移投资的决策。股东们还要了 解企业每年股利发放情况以及股票市价的变化，以便决定他们是买 进、持有或卖出股票转移股权等。另外。作为企业的所有者，通过 财务报表分析，有助于了解经营者受托责任的完成情况，评价企业 经营者的经营业绩，发现经营过程中存在的问题，从而通过行使股 东权利，及时纠正偏差，为企业未来发展指明方向和线索。 ３．从企业债权人角度看财务报表分析的作用 企业债权人包括向企业提供贷款的金融机构、向企业提供 商品和劳务的供应商以及购买企业债券的单位与个人等。他们的 ・务报表分析的目的与投资者、经营者则有所不同，其分析的重点 是企业长、短期偿债能力，并会从风险和收益两方面对企业进行 考察。他们进行财务报表分析的意义在于衡量企业是否能及时、 足额地清偿债务。在短期信用之下，债权人要分析企业的短期偿 债能力，分析资产的流动性：在长期信用之下，债权人要通过财 务报隶分析衡量企业的长期偿债能力以及保证偿债能力的关键因 素，即企业盈利能力及未来盈利趋势，要预测氽业未来的发展势 头，以判断信用的风险程度等。 ４．从政府角度看财务报表分析的作用 政府作为市场经济秩序的管理者，其监管上作在很大程度上 依赖于财务报表。通过财务报表及附注的分析，政府监管部门能 够了解到企业详细的经营情｝兕和财务现状，进而提出同业的状况 分析年】Ｉ数据比较，为进一步实施监督管理提供有效的依据，促进 经济发展，维护整个市场的秩序 ５．从其他使用者角度看财务报表分析的作用 财务报表的使用者还有企业内部职工、社会中介机构等。企业 职工，包括职工个人及 工会组织，对于他们来讲，财务报表分析 的意义在于了解企业的稳定性和盈利能力，并以此评价企业提供劳 动报酬、各项福利和就业机会的能力。与企业有关的社会中介机构 有会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所以及经济咨询机构 等。对于他们来讲，财务报表分析的意义在于，有助于注册会计师 或其他审计人员确定审计重点，完成审计任务：有助于资产评估师 对评估对象进行正确估价：有助于律师调查涉及企业的经济案件的 事实真相；有助于经济咨询机构（如财务分析师、证券分析师等） 为各类报表使用人提供财务报表分析的专业服务。 三、财务报表分析的局限性 企业财务报表分析对于企业自身管理和未来发展有着非常重 要的意义。但由于社会经济的发展，各企业也逐步拓展新领域， 向经济多样化方向发展，传统的企业财务报表己不能满足企业新 型运营管理模式的要求，企业财务报表分析显现出了诸多的局限 性，企业财务报表自身的局限性受财务报表本身特点的影响，在 企业财务报表分析中所展现出来的不足，是企业财务报表分析最 本质的局限性主要表现在： １．财务报表分析人的局限性 不同的人分析同一张报表很可能的出现不一样甚至截然相 反的结论，因此分析者主观因素对报表分析的结果有着直接的影 响。财务报表分析是通过计算多种财务指标实现的，分析的效果 随计算指标越多而越准确。若财务报表分析人根据个别或较少的 指标得出结论，就有可能得出不正确的结论。因此财务分析人需 要具有丰富的行业经验，仅靠计算分析个别财务指标就作出准 确，其分析结果是有局限的。同时，财务报表分析人的风险观念 也很重要。由于经验不同，分析人的风险观念也会有所不同，导 致对同一指标高低的看法也会存在差异，从而得出不同的结论。 此外，财务报表分析者析者看待企业财务风险的偏好往往 各有差异。因此，对待同一指标，何种数值合适，什么是高，什 么是低的看法也必然存在差异。有人认为只有高风险，才‘有高收 益。而有人认为企业还是稳妥一些好。对风险的态度不同，利用 相近或相同的财务分析指标，可能得出迥然不同的结论。 ２．财务报表自身的局限性 财务报表分析除了会受到分析者主观因素的影响，还会受到 很多客观因素的制约。 （１）报表数据的完整性问题 财务报表通常只能说明企业某一 时点理财的结果、经济效益 成果，而不能详尽说明 业理财的过程及经济效益实现过程。反 １９４・ 投稿邮箱：ｗｔｏｓｄｊｍ＠１６３．ｃｏｍ 映不了经济内容的过程，因此不尽全面。以资产负债表为例，它 所反映的只是某一时点上资产、负债和所有者权益状况，并不能 明确反映企业管理当局在企业生产经营过程中是如何等措资金， 对筹措来的资金又是如何具体加以运用的，是否及时偿还了债务 等。又如通过利润和利润分配表们只能了解到企业所取得的收人 ＥＣＯＮＯＭＩＣ＆ＴＲＡＤＥ ＵＰＤＡＴＥＩ时代经贸 增强企业财务报表数据的有用性，努力克服财务报表自身的局限 性。为了改善财务报表的滞后性问题，财务人员应当充分地利用 现代的信息技术为分析工作提供便利条件，及时地为企业的相关 决策者提供需要的信息，同时，综合运用多种分析方法，充分利 用会计电算化，科学地制定决策，提高报表分析人员的工作效 率；最后，企业要严格遵守行业标准，正确合理地选择会计政策 和方法，以防企业操纵利润。 ２．构建科学的企业财务报表分析方法体系 科学的企业财务报表分析方法是企业财务报表分析不断完 善的前提。在财务报表分析过程中，必须要建立一套完整的企业 财务报表分析方法休系，在定性分析和定量分析相结合的基础之 上，运用科学有效的方法进行综合考虑，保证企业财务报表分析 的有效性。 ３．提高财务报表分析人员的综合素质 分析人员的综合素质对分析结论的正确性有着至关重要的影 响，所以，对财务报表分析人员加强培训、提升其综合素质就显 得尤为重要。企业要合理制定分析人员的培训计划，提高他们对 现代化的分析方法和分析工具的掌握能力，丰富其在财务报表分 析方面的专业知识，完善知识结构，提升分析人员的专业水平。 此外，在进行报表分析时，还应考虑到公司间会计政策、 估计的差异，必要时，应调整财务报表的数据以使财务分析指标 更有意义和更具可比性，在确保报表数据的真实性和可比性的同 时，还必须仔细考虑公司的业务、行业币ｕ经济状况以及商业环境 的变化，因为不同行业的公司差异很大，即使在同 一个行业，有 些公司也不具备可比性；在运用财务分析预测未来时，还需要分 析公司所处商业环境的变化，忽视环境和政策的变化，很可能会 给决策带来失误。 五、结语 是多少，至于收人是如何取得的却很难了解到。这些都给财务报 表分析带来了很大的局限性。 （２）报表数据的时效性问题 财务分析所根据的都是反映在会计报表上的历史资料，分析 历史性资料，评价以往的绩效，虽可供企业决策参考，但企业面 临的毕竟是现实问题，不能对这些历史资料依赖过重。因为这些 资料往往没有考虑通货膨胀等因素和物价的变动，财务分析的依 据均以原始成本为基础，在物价波动较大的情况下，以原始成本 为基础进行分析，如果不加调整，显然会受到物价因素的干扰而 失去其应有的现实意义。 （３）报表数据的可靠性问题 在企业内部来看，财务报表分析的目的之一是通过运用…定 的分析方法达到客观、真实地揭示企业经营管理状况及其财务状 况，从而为改善企业经营管理提供可靠的决策信息。财务报表所 提供的数据资料是否真实可靠，不仅制约于企业的主观因素及人 为因素，而且还受到通货膨胀的影响，与会计方法的合理性也密 切相关。如果通货膨胀严重、会计方法不适当。或者过多地掺杂 了各种人为因素与主观因素，那么财务报表所提供资料的真实可 靠性就缺乏必要的保证。而现有财务分析方法又完会缺乏剔除或 修正的有效方法，这必然会给财务分析带来不同程度的虚假性。 （４）报表数据的可比性问题 根据会计制度的规定，不同的企业或同…个企业的不同时期 都可以根据情况采用不同的会计政策和会计处理方法，使得报表 【 的数据在企业不同时期和不同企业之间的对比难以有意义。比 如，企业的存货发出计价方法、固定资产折旧方法、坏帐的处理 方法、对外投资的核算方法、外币报表折算汇率、所得税会计中 的核算方法等等，都可以有不同的选择，即使是两个企业实际经 营情况完伞相同，不同的方法对期末存货及销售成本水平有不同 的影响。因此，财务报表中的有关数据会有所不同，使得对两个 企业的财务分析发生歪曲。 四、改进企业财务报表分析局限性的方法及对策 企业财务报表分析的局限性制约着企业财务管理的顺利进行， 对于企业的经营管理发展有着严重的阻碍。只有对企业财务报表分析 实施改进，完善报表分析的效用，才能使企业财务报表在企业管理中 发挥投资决策、经营管理和对社会资源合理有效的配置作用。 １＿对财务报表的完善 企业在编制财务报表时，应该加大财务报表的披露广度和 披露深度，将货币汁量因素和非货币计量因素都考虑进去。不断 现如今随着社会筹资范围的扩大，企业要想适应新的社会形 式的变化，就要不断地对企业的财务报表的分析方法进行改进， 使财务报表分析方法的体系能够得到完善，不断为报表信息使用 者提供全新的、真实的财务信息，从而作出科学的企业决策。在 这种情况下企业的财务发展才会取得更大的进步，企业才会在激 烈的社会竞争中立于不败之地，进而不断促进自身的发展与飞 跃。因此，我们在分析会汁报表信息，利用会计报表揭示的财务 信息进行经济决策时，既要充分认识会计报表的重要性，还要了 解其局限性，这样，才能做出正确的判断与决策。 参考文献： 川陈若睛．财务报表分析方法及其改进Ｕ］ｌ财会月刊，２０１０（１０）． ｆ２］张慧玲．财务分析中存在的问题及建议Ⅱ】ｌ山西财税，２０１０（４）． 【３Ｊ周晋兰．试论上市公司财务报表分析Ｕ］．财会通讯，２０１１（９） ［４】彭美华．财务报表分析局限性探析Ⅲ．现代经济信息，２０１１（２４］ ３、小城镇社会保障制度体系的建立 用，在城镇化过程中促进经济社会的可持续发展。 改革开放以后，我国以法律、法规和政策的形式，颁发了各 种基本的社会保障制度，社会保障体系框架已经基本建立。但从 ｌ、对小城镇户籍管理制度的改革 人口的集聚是城镇形成的前提条件，人口的流动是城镇化的 城镇化的角度看，我国的社会保障制度还存在不少的问题，土要 必要条件。改革开放以来，我国对传统的城乡二元体制进行了一 表现在社会保险覆盖范围小等方面。由于政府负担的社会救助目 系列改革，使城乡之间长期隔绝的状况有了很大程度的改变。但 前土要是面向城市人口，大量的农村人口得到的保障很少，甚至 是，至今尚未形成稳定的吸收农民的城镇化机制，其中所面临的 没有任何保障，被排斥在社会保险范围之外。 个主要难题，就是传统的城乡二元户籍管理制度的改革问题。 建立适合小城镇特点的社会保险制度不仅可以给城镇居民 自从１９８５年实施居民身份证制度之后，户口管理本身对于社 带来切身利益，促进农村劳动力在小城镇中安家落户，而且也有 会流动的约束已经大大减弱。现在要做的工作是使在计划体制下 助于社会的稳定。在制度建设保持稳定的前提下，可以建立单险 附着在户籍制度上的就业权、居住权、教育权、社会参与权、社 种、低水平起步的社会养老保险制度。小城镇社会保障制度改革 会保障权、医疗服务权和公共设施与福利服务权等等逐步剥离， 要结合当地的实际情况，采取农民自愿和政府组织引导相结合的 使各种基本权利在“城里人”和“乡下人”、“本地人口”与 办法，根据不同情况设定不同的保障方式。 “外来人口”、“常住人口”与“流动人口”之间…视同仁，因 参考文献： 为在这些权利上的不平等是造成城乡分离的根源所在。 ［１】孟祥林．我国城市化进程的小城镇发展选择Ｕ】．城市，２００６（４）：２０—２２． ２、小城镇行政管理体制的改革 ２］刘振伟．夯实“三个加强”扩大农村消费Ｕ］．求是２００９（１１）：２８—３１． 目前小城镇政府的机构设置和行政管理权限没有对应城镇化 １３］盛广耀．中国特色城镇化道路的内涵解读ＩＮ］．中国经济时报，２００９—１２． 发展和农村经济市场化的要求。小城镇机构臃肿、资源闲置、管 【方辉振．协调发展：中国特色城镇化道路的主线Ｄ】，理论建设２００５（￣：６２—６４ 理效率低下、农民负担过重等现象也日益困扰着小城镇建设的 Ｉ５１冯俊．中国城市化与经济发展协调性研究Ｕ】北京：城市发展研究，２００２（￣． 进…步发展，我国城镇管理体制还存在阶段性的弊端，这种弊 ６１白南生．中国的城市化［Ｎ】．北京：中国经济时报，２００３－０３・２０． 端正阻碍着农村城镇化的进程，要改变这种现象，就必须进行 Ｉ洪银兴．城市化和城乡一体化即．北京：经济理论和经济管理，２００３（４］． 改革。我们应根据“小政府、大社会”、“小机关、大服务”、 【８１吴良镛．中国城市发展的科学问题Ｕ】．北京：新华文摘，２００４（１２）． “新城镇、新体制”的总体目标，来推进小城镇行政管理体制改 ９］郭培章．中国工业可持续发展 Ｅ京：经济管理出版社，２００２． 革，加快形成“行为规范、运转协调、公正透明、廉洁高效的行 【（上接第１ ９ ３页）又充分发挥小城镇在中国城镇化过程中的积极作 一政管理体制”。 【１ ０１新华．论中国特色的城镇化道路田．马克思主义与现实，２００６（￣． ・ｌ９５・