《财务管理》期末试题二
一、名词解释（每题2分，共10分）
1、货币时间价值 2、递延年金 3、综合资金成本 4、周转信贷协定 5、财务管理
二、单项选择（每小题1分，共10分）
1、下列属于通过采取激励方式协调股东与经营者矛盾的方法是（ ）。
A、解聘 B、接收
C、监督 D、股票选择权
2、根据资金时间价值理论，在普通年金现值系数的基础上，期数减1、系数加1的计算结果，应当等于（ ）。
A、普通年金终值系数 B、 预付年金终值系数 C、递延年金终值系数 D、 预付年金现值系数
3、当某方案的净现值等于零时，则其内部收益率（ ）。 A、可能大于零 B、一定等于零
C、一定等于设定折现率 D、可能等于设定折现率 4、甲企业发行面值为1000万元的优先股,筹资费率为5% ,每年支付20%的股利，则优先股的成本为（ ）。
A、25% B、10% C、20% D、21.05%
5、某企业规定的信用条件是：3/10，1/20，N/30，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第18天付款，则该客户实际支付的货款为（ ）。
A、7700元 B、9900元 C、10000元 D、9000元 6、一般来说，如果一个公司的举债能力较弱，应采取（ ）收益分配政策。
A、 宽松 B、较紧 C、不紧 D、 固定 7、股利支付与公司盈利能力相脱节的股利分配政策是（ ）。 A、剩余股利政策 B、额外股利政策 C、固定股利政策 D、固定股利比例政策 8、企业与投资者、受资者的关系主要表现为投资与分享投资收益的关系，在性质上属于 （ ）关系。
A、所有权 B、债权 C、债务 D、信用
9、某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发36000元奖金，若年复利率为12%，该校现在应向银行存入（ ）元本金。
A、450 000 B、300 000 C、350 000 D、360 000 10、下列（ ）是评价企业短期偿债能力强弱的最可信指标。 A、现金比率 B、已获利息倍数 C、流动比率 D、存货周转率
6、债券成本一般要低于普通股成本，主要是因为（ ）。 A、债券的发行量小 B、债券的筹资费用少 C、债券的利息固定
D、债券利息可以在利润总额支付，具有抵税效应 7、企业财务管理是企业管理的一个组成部分，区别于其他管理的特点在于它是一种 （ ）。
A、劳动要素的管理 B、物质设备的管理 C、资金的管理 D、使用价值的管理
8、某企业发行普通股1000万股，每股面值1元，发行价格为每股6元，筹资费率为4%，第一年年末每股发放股利0.25元，以后每年增长3%，则该普通股成本为（ ）%。
A、2.63 B、 12.1 C、7.34 D、10.34
9、某公司速动比率为 1:1，若企业用现金归还应付帐款，将会使速动比率（ ）。
A、下降 B、上升 C、不变 D、不一定
10、企业将资金占用在应收帐款上而放弃的投资于其他方面的收益，称为应收帐款的（ ）。
A、管理成本 B、坏帐成本 C、短缺成本 D、机会成本
三、多项选择题（每小题2分，共20分）
1、企业财务活动包括（ ）。
A、筹资活动 B、投资活动 C、资金营运活动 D、分配活动 2、每期期初收款或付款的年金，称之为（ ）。 A、普通年金 B、 即付年金 C、预付年金 D、 递延年金
3、下列风险中属于市场风险的有（ ）。
A、战争 B、自然灾害 C、罢工 D、利率变化 4、普通股与优先股的共同特征主要有（ ）。
A、需支付固定股息 B、股息从净利润中支付 C、同属公司股本 D、可参与公司重大决策 5、下列项目中，属于资金成本中筹资费用内容的是（ ）。 A、借款手续费 B、债券利息 C、债券发行费 D、股利
6、在个别资金成本中，需考虑所得税因素的是（ ）。 A、债券成本 B、银行借款成本 C、优先股成本 D、普通股成本 7、下列指标中，属于动态指标的有（ ）。 A、获利指数 B、净现值率 C、内部收益率 D、投资利润率 8、下列年金中，可以计算终值与现值的有（ ）。
A、普通年金 B、预付年金 C、递延年金 D、永续年金
9、最佳货币资金持有量确定的方法有（ ）。
A、年金法 B、回收期法 C、成本分析模式 D、存货模式
10、企业盈利能力分析可以运用的指标有（ ）。
A、总资产报酬率 B、总资产周转率 C、资本保值增值率 D、成本利润率
6、利润最大化不是企业最优的财务管理目标,其原因包括（ ）。 A、不能直接反映企业创造剩余产品的多少 B、没有考虑利润和投入资本额的关系
C、没有考虑取得利润占用的时间和承受风险的大小 D、没有考虑企业成本的高低
7、企业持有现金的动机有（ ）。
A、交易动机 B、预防动机C、投机动机 D、维持补偿性余额 8、债券资金成本一般应包括哪些内容（ ）。
A、债券利息 D、发行印刷费 C、发行注册费 D、债券溢价 9、现金流入量内容包括（ ）。
A、固定资产余值 B、营业收入 C、回收的流动资金 D、投资收益 10、企业盈利能力分析的指标有（ ）。
A、总资产报酬率 B、流动资产周转率 C、固定资产周转率 D、成本利润率
四、判断题（每小题1分，共10分）
1、如果企业面临的风险较大，那么企业价值就有可能降低。（ ） 2、应付票据和预收账款可以被当作自然性融资的形式。（ ） 3、对于借款企业来说,补偿性余额会给企业带来提高了借款的实际利率影响。（ ）
4、标准离差反映风险的大小，可以用来比较各种不同投资方案的风险程度。（ ）
5、买方通过商业信用筹资的数量与是否享受现金折扣无关。（ ） 6、资金成本包括筹资费用和用资费用两部分，其中筹资费用是资金成
本的主要内容。（ ）
7、股票筹资优点的是投资收益高和资金成本低。（ ） 8、投资利润率是反映投资项目达产期正常年度利润或年均利润与投资总额的比率。（ ）
9、用比率预测法进行企业资金需要量预测,所采用的比率主要是权益比率。（ ）
10、信用标准一般以预期的坏帐损失率作为判别的标准。（ ） 6、信用标准一般以本企业预期的坏帐损失率作为判别的标准。（ ）
7、现金折扣是企业为了鼓励客户多购买商品而给予的价格优惠。 （ ）
8、内涵报酬率是反映投资项目年利润或年均利润与原始总投资的比率。（ ）
9、利用存货模式计算最佳现金持有量时，对短缺成本一般不予考虑。（ ）
10、企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。（ ） 五、计算题（共50分）
1、汇海公司拟筹资4 000万元，其中按面值发行债券1 500万元，票面利率10%，筹资费率1%；发行优先股500万元，股利率12%，筹资费率2%；发行普通股2 000万元，筹资费率4%，预计第一年股利率12%，以后每年按4%递增，所得税率为25%。 要求：（1）计算各筹资方式的成本
（2）计算加权平均资金成本
2、某公司本年度需耗用乙材料36 000千克，该材料采购成本为200元/千克，年度储存成本为16元/千克，平均每次进货费用为20元。
要求：
（l）计算本年度乙材料的经济进货批量；
（2）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本； （3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额； （4）计算本年度乙材料最佳进货批次； （5）计算最佳订货周期。
3、海信公司准备购买一套设备，有两种付款方案可供选择。
A方案，从现在起每年年末付款100万元，连续支付10年，共1000万元。 B方案，从第5年起，每年年末付款125万元，连续支付10年，共1250万元。
要求：假定利率为10%，则选择哪种付款方式较优? （P/A,10%,10）=6.1446； （P/A,10%,14）=7.3667；（P/A,10%,15）=7.6061 （P/A,10%,4）= 3.1669； （P/A,10%,5）=3.7908。
【试卷二参考答案】 一、名词（略） 二、单项选择题
1～5 D D C D B 6～10 B C A B A 11～15 D C C A D 三、多项选择题
1、ABCD 2、BC 3、ABD 4、BC 5、AC 6、AB 7、ABC 8、ABC 9、CD 10、ACD 11、BC 12、ABCD 13、ABC 14、ABCD 15、AD 四、判断题
1～5 ∨ ∨ ∨ × × 6～10 × × ∨ × ∨ 11～15 √ × × √ √ 五、计算题 1、（1）债券成本= 10% ×（1-25%）÷（1-1%）= 7.58% 优先股成本= 12% ×（1-2%）= 12.24% 普通股成本= 12%÷（1-4%）+ 4% = 16.5%
债券占资金总额的比重=1500÷4000=37.5% 优先股占资金总额的比重=500÷4000=12.5% 普通股占资金总额的比重=2000÷4000=50% （2）KW=37.5%×7.58%+12.5%×12.24%+50%×16.5%
=12.62%
2、解：
（l）本年度乙材料的经济进货批量=
2360002016300千克
（2）本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本
=23600020164800元
（3）本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额=（300÷2）×200=30 000（元）
（4）本年度乙材料最佳进货批次=36 000÷300=120（次）
（5）最佳订货周期t360N*3601203天
3、解：
（1）A方案购买设备资金总额的现值为：
PA=A×（P/A,i,n）=100×（P/A,10%,10） =100×6.1446=614.46（万元）
（2）B方案购买设备资金总额的现值为： PB=A×[（P/A,i,n）-（P/A,i,n）]
=125×[（P/A,10%,15）-（P/A,10,5）]=125×[7.6061-3.7908] =125×2.8153=351.91（万元）
（3）因为B方案的资金现值小于A方案的资金现值，所以B方案更优，应该选择B方案。
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